QUINN LIU
固定收益组合经理 · 系统构建者
固定收益组合经理 · 系统构建者 香港 · quinn@quinnmacro.com · quinnmacro.com
简短版
我建系统理解市场，然后用系统管钱。
固定收益，多货币。利率、信用、外汇，覆盖 G10、新兴市场和亚洲。 我建的研究基础设施——多智能体管道、主权利差监控、第一杯咖啡前的相对价值简报——不是副业，是每一笔头寸背后真正的决策流程。
起点是 2019 年的人民币外汇报价引擎。 自己动手建系统所带来的理解——远掉期微观结构、CFETS 协议、低延迟设计——是盯着屏幕学不到的。
经历
助理投资经理 → 利率交易员 → 投资经理 亚洲大型商业银行 | 2017 – 至今
路径不是规划出来的。但有内在逻辑。
2017–2019 年：流动性交易台。 回购、掉期、短期国债、存单。 本职是管好流动性缓冲。但我建了 Nelson-Siegel 收益率曲线工具—— 不是因为有人要求，而是因为国债篮子里的 off-the-run 形态 在做标准模型捕捉不到的事。后来用上了。
2019–2023 年：利率交易台。 IRS、期货、期权、货币掉期、CDS。 连续两年利润贡献全台第一。 然后我建了 CFETS 人民币报价引擎。 不是为了交易得更好——是为了思考得更清楚。 构建系统的过程会逼出对微观结构的精确理解， 这是蒙着眼睛交易同一个品种永远得不到的。生产环境跑了六年。至今仍在用。
同时：2021 年外汇报价质量被外汇市场同业评为全球第一。 主导宏观研究团队。设计系统化策略：曲线套利、IRS 跨市场价差、 G10 货币短周期轮动、黄金套利。
2023 年 – 至今：组合管理。 数十亿美元账户。 主权/SSA、MBS、投资级信用债。G10、新兴市场、亚洲。
现在量化和宏观合在一起了。我协调 30+ 家境外机构的投资标准。 我建了绩效归因系统，精确告诉我在哪里找到了 alpha—— 不是事后诸葛亮，而是来得及行动的时候。 我运行多智能体研究管道，消化 20+ 个 RSS 源， 在喝第一杯咖啡之前产出相对价值简报。
职称变了。建系统这件事从来没停。
咨询经历
国际金融机构 并行 | 纽约 / 哥本哈根 / 北京
受聘担任主权固收审计项目专家。 评估衍生品组合。构建结合局部波动率曲面分析与 机器学习模式识别的量化审计方法论。 这段经历改变了我对尾部风险的看法—— 不是要去估计一个分布，而是去绘制一种结构。
央行 | 北京 并行
为国债发行和收益率曲线管理提供咨询。 问题很具体——期货持仓扭曲、CTD 动态、 发行窗口前后一级交易商行为模式。 但影响是宏观的。从机制内部看到的，和从组合里看到的， 是两个完全不同的视角。
系统
CFETS 外汇引擎 | 2019–2023 | 生产环境 人民币即期/远期自动报价。CFETS 协议。低延迟设计。 生产环境六年。
MacroRAG | 2024–至今 | 生产环境 G10 央行情报监测。20+ RSS 源。LLM 风险评分，发行人自动预警。 UTC 06:00 前完成每日简报。
GlobalMacroDesk | 活跃开发 12 智能体宏观研究系统。 Bloomberg 终端集成。MCP 服务器协调。
市场情报管道 | 生产环境 FICC 交易台实时新闻监控与开源情报整合。
一点思考
"语言的边界就是世界的边界。" 维特根斯坦是对的。
在市场里，你能建的模型的边界，就是你能看见的风险的边界。 我骑车爬山，原因和我建系统一样： 痛苦与回报的比例，和利率周期判断错误时做固收差不太多。 但至少在山上，模型的假设是诚实的。
技能
量化与建模 Python · C++ · 随机微积分 · Nelson-Siegel 衍生品定价 · 组合优化 波动率曲面 · 因子模型 · Black-Litterman
数据与工程 Bloomberg API · Refinitiv · SQL · asyncio 系统化策略原型设计与回测 Next.js · React · TypeScript
AI 与系统 多智能体编排 · LLM 推理 · MCP 服务器 RAG 管道 · 实时数据摄取 梯度提升 · 时间序列预测
认证与工具 CFETS 银行间本币/外汇交易员 HKSI 1/4/9 号牌负责人员资格 Bloomberg Terminal · Refinitiv Eikon
语言 英语 / 中文 — 母语水平
荣誉
2022 彭博量化大赛季军 决赛中唯一纯固定收益参赛组合。
银行内部金融数据 AI 建模大赛冠军 团队负责人。交易监控 AI 反欺诈模型。
FX Markets 亚洲外汇大奖 — "最佳人民币做市商" 核心技术负责人，2021 年。
银行内部青年智库一等奖，2021 年 宏观量化框架。
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