QUINN LIU
固定收益組合經理 · 系統構建者
固定收益組合經理 · 系統構建者 香港 · quinn@quinnmacro.com · quinnmacro.com
簡短版
我建系統理解市場，然後用系統管錢。
固定收益，多貨幣。利率、信用、外匯，覆蓋 G10、新興市場和亞洲。 我建的研究基礎設施——多智能體管道、主權利差監控、第一杯咖啡前的相對價值簡報——不是副業，是每一筆頭寸背後真正的決策流程。
起點是 2019 年的人民幣外匯報價引擎。 自己動手建系統所帶來的理解——遠掉期微觀結構、CFETS 協議、低延遲設計——是盯著螢幕學不到的。
經歷
助理投資經理 → 利率交易員 → 投資經理 亞洲大型商業銀行 | 2017 – 至今
路徑不是規劃出來的。但有內在邏輯。
2017–2019 年：流動性交易台。 回購、掉期、短期國債、存單。 本職是管好流動性緩衝。但我建了 Nelson-Siegel 收益率曲線工具—— 不是因為有人要求，而是因為國債籃子裡的 off-the-run 形態 在做標準模型捕捉不到的事。後來用上了。
2019–2023 年：利率交易台。 IRS、期貨、期權、貨幣掉期、CDS。 連續兩年利潤貢獻全台第一。 然後我建了 CFETS 人民幣報價引擎。 不是為了交易得更好——是為了思考得更清楚。 構建系統的過程會逼出對微觀結構的精確理解， 這是蒙著眼睛交易同一個品種永遠得不到的。生產環境跑了六年。至今仍在用。
同時：2021 年外匯報價質量被外匯市場同業評為全球第一。 主導宏觀研究團隊。設計系統化策略：曲線套利、IRS 跨市場價差、 G10 貨幣短週期輪動、黃金套利。
2023 年 – 至今：組合管理。 數十億美元賬戶。 主權/SSA、MBS、投資級信用債。G10、新興市場、亞洲。
現在量化和宏觀合在一起了。我協調 30+ 家境外機構的投資標準。 我建了績效歸因系統，精確告訴我在哪裡找到了 alpha—— 不是事後諸葛亮，而是來得及行動的時候。 我運行多智能體研究管道，消化 20+ 個 RSS 源， 在喝第一杯咖啡之前產出相對價值簡報。
職稱變了。建系統這件事從來沒停。
諮詢經歷
國際金融機構 並行 | 紐約 / 哥本哈根 / 北京
受聘擔任主權固收審計項目專家。 評估衍生品組合。構建結合局部波動率曲面分析與 機器學習模式識別的量化審計方法論。 這段經歷改變了我對尾部風險的看法—— 不是要去估計一個分布，而是去繪製一種結構。
央行 | 北京 並行
為國債發行和收益率曲線管理提供諮詢。 問題很具體——期貨持倉扭曲、CTD 動態、 發行窗口前後一級交易商行為模式。 但影響是宏觀的。從機制內部看到的，和從組合裡看到的， 是兩個完全不同的視角。
系統
CFETS 外匯引擎 | 2019–2023 | 生產環境 人民幣即期/遠期自動報價。CFETS 協議。低延遲設計。 生產環境六年。
MacroRAG | 2024–至今 | 生產環境 G10 央行情報監測。20+ RSS 源。LLM 風險評分，發行人自動預警。 UTC 06:00 前完成每日簡報。
GlobalMacroDesk | 活躍開發 12 智能體宏觀研究系統。 Bloomberg 終端集成。MCP 伺服器協調。
市場情報管道 | 生產環境 FICC 交易台即時新聞監控與開源情報整合。
一點思考
"語言的邊界就是世界的邊界。" 維特根斯坦是對的。
在市場裡，你能建的模型的邊界，就是你能看見的風險的邊界。 我騎車爬山，原因和我建系統一樣： 痛苦與回報的比例，和利率週期判斷錯誤時做固收差不太多。 但至少在山上，模型的假設是誠實的。
技能
量化與建模 Python · C++ · 隨機微積分 · Nelson-Siegel 衍生品定價 · 組合優化 波動率曲面 · 因子模型 · Black-Litterman
資料與工程 Bloomberg API · Refinitiv · SQL · asyncio 系統化策略原型設計與回測 Next.js · React · TypeScript
AI 與系統 多智能體編排 · LLM 推理 · MCP 伺服器 RAG 管道 · 即時資料攝取 梯度提升 · 時間序列預測
認證與工具 CFETS 銀行間本幣/外匯交易員 HKSI 1/4/9 號牌負責人員資格 Bloomberg Terminal · Refinitiv Eikon
語言 英語 / 中文 — 母語水平
榮譽
2022 彭博量化大賽季軍 決賽中唯一純固定收益參賽組合。
銀行內部金融數據 AI 建模大賽冠軍 團隊負責人。交易監控 AI 反欺詐模型。
FX Markets 亞洲外匯大獎 — "最佳人民幣做市商" 核心技術負責人，2021 年。
銀行內部青年智庫一等獎，2021 年 宏觀量化框架。
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